东阳光关联交易定价80.5亿拟不超80亿定增标的负债率70%

中国经济网北京6月16日讯东阳光(600673.SH)昨晚披露的发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)显示配资步骤指南，本次交易方案由发行股份购买资产和募集配套资金两部分组成。本次交易的独立财务顾问是华泰联合证券有限责任公司和中信证券股份有限公司。

上市公司拟通过发行股份的方式直接及间接取得东数一号70.00%股权，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。

直接及间接取得东数一号70.00%股权的具体方式为：向东方一号、都宜私募等16名交易对方购买其持有的东数一号68.98%股权；向同益一号及8名自然人交易对方购买其持有的共创一号100%财产份额（其中由上市公司指定的全资子公司以0元对价受让同益一号0.17%的GP财产份额），从而间接取得东数一号0.52%股权；向同益二号及28名自然人交易对方购买其持有的共创二号100%财产份额（其中由上市公司指定的全资子公司以0元对价受让同益二号0.17%的GP财产份额），从而间接取得东数一号0.50%股权。

本次交易拟购买的标的资产为东数一号68.98%股权、共创一号100%财产份额、共创二号100%财产份额，东数一号、共创一号、共创二号均系为持股目标资产秦淮数据而设立的企业，除下层目标资产秦淮数据外，不存在其他业务。其中，共创一号持有东数一号0.52%股权，共创二号持有东数一号0.50%股权，东数一号通过全资孙公司东数三号收购并持有秦淮数据100%股权。

东数一号通过全资孙公司东数三号间接控制目标资产秦淮数据（主要包括梧桐数基、河北思达歌、大同秦数、上海思达歌、南通思达歌、张家口思达柯、上海福来科斯、河北秦数等）100%股权。

东数一号、共创一号、共创二号三个标的资产交易金额合计为805,020.00万元。

本次交易前，上市公司持有东数一号30.00%股权。本次交易后，上市公司预计将直接及间接持有东数一号100.00%股权，从而间接持有秦淮数据的100%股权。

本次发行股份购买资产的交易对方为东方一号、都宜私募等54名交易对方。其中，共创一号普通合伙人同益一号、共创二号普通合伙人同益二号未进行实缴出资，本次交易中拟由上市公司指定的全资子公司以0元对价受让同益一号0.17%的GP财产份额及同益二号0.17%的GP财产份额。本次发行股份购买资产的发行对象为交易对方中除同益一号、同益二号外的52名交易对方。

经交易各方友好协商，本次以发行股份的方式购买标的资产的发行价格为19.68元/股。

本次交易中，上市公司拟向不超过35名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金。本次募集配套资金总额为不超过800,000万元，不超过本次以发行股份方式购买资产交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次募集配套资金股份发行前上市公司总股本的30%，最终发行数量以经上交所审核通过并经中国证监会注册的发行数量为上限。

本次募集配套资金用途为秦淮数据零碳数据中心产业基地（A模组）、环首都·太行山能源信息技术产业基地10-11期、秦淮数据辉腾火山五号基地一期1-3号楼、偿还银行借款、补充上市公司及目标资产流动资金。

本次募集配套资金以发行股份购买资产的实施为前提，但募集配套资金成功与否并不影响本次发行股份购买资产的实施。

本次交易中，交易对方包括上市公司的董事、高级管理人员、上市公司控股股东深东实的董事、监事和高级管理人员；另外，本次交易完成后，不考虑募集配套资金的影响，预计交易对方东方一号持有上市公司股份超过5%。因此，根据《股票上市规则》等相关规定，本次交易构成关联交易。

本次交易构成《重组管理办法》规定的上市公司重大资产重组行为。本次交易不构成重组上市。

本次交易前后，上市公司实际控制人均为张寓帅，本次交易不会导致上市公司控制权变更。

截至2026年3月31日，上市公司控股股东为深圳市东阳光实业发展有限公司，截至2026年3月31日，深东实直接持有上市公司20.59%的股份，通过其控股子公司宜昌东阳光药业股份有限公司控制上市公司18.11%的表决权，同时通过与乳源阳之光铝业发展有限公司、乳源瑶族自治县东阳光企业管理有限公司、苏州丰禾盈晖企业管理合伙企业（有限合伙）、深圳纽富斯投资管理有限公司－纽富斯雪宝3号私募证券投资基金的一致行动关系控制上市公司14.14%的表决权，因此深东实合计控制上市公司52.84%的表决权比例。

2025年12月29日，郭梅兰因年事已高，与其儿子张寓帅签署了《股权转让协议》，将其所持有的乳源瑶族自治县寓能电子实业有限公司71.75%股权、乳源瑶族自治县新京科技发展有限公司74.63%股权全部转让予张寓帅。此次变动为实际控制人家族成员之间股权调整，调整完成后，上市公司实际控制人由张寓帅、郭梅兰减少为张寓帅。

东阳光表示，本次交易前，上市公司主营业务覆盖电子元器件、化工新材料、高端铝箔、液冷科技、具身智能、能源材料六大板块。近年来，上市公司以电子元器件、化工新材料等优势产业为基础，积极向液冷科技和具身智能等新兴领域延伸，全面推进AI转型战略。本次交易完成后，上市公司可快速切入数据中心核心赛道，拓宽业务边界、增强算力运营环节能力，构建“硬件制造+算力服务”协同联动的AI全产业链战略布局，培育长期可持续的新增长曲线，提升上市公司的持续经营能力和核心竞争力，助力数字经济高质量发展。

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鉴于本次交易标的公司中共创一号、共创二号均为东数一号的持股主体，无具体经营业务，东阳光在交易报告书(草案)中提供了东数一号的有关财务数据。

2024年度、2025年度及2026年1-2月，东数一号分别实现营业收入为606,059.54万元、637,207.69万元和106,569.48万元；同期分别实现净利润60,753.15万元、94,904.57万元和15,723.26万元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为694,580.31万元、753,060.26万元、79,528.37万元，经营活动产生的现金流量净额分别为308,293.75万元、367,228.19万元和7,541.60万元。

报告期内，东数一号的资产负债率较高，主要系为收购秦淮数据而取得并购贷款所致。2024年末、2025年末及2026年2月末，东数一号的资产负债率分别为74.79%、71.31%和70.56%。

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本次交易前，截至2026年2月28日，上市公司资产负债率为66.61%，负债总额为2,080,102.66万元；根据《上市公司备考审阅报告》，本次交易完成后，截至2026年2月28日，上市公司资产负债率为72.39%，负债总额为4,838,787.89万元，本次交易完成后，上市公司资产负债率和负债总额将有所增加，主要系东数一号合并范围内并购贷款的影响。

2025年，东阳光营业收入为149.35亿元，同比增长22.42%；归属于上市公司股东的净利润2.75亿元，同比下降26.54%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.10亿元，同比增长116.86%。